Indústria marítima dos EUA estagna com a incerteza, relata GMBA
O representante da GMBA, Thomas Dammrich, analisa o mercado marítimo nos EUA.
Tarifas, temores de nova inflação – talvez estagflação – e incerteza generalizada estão gerando ventos contrários significativos para a indústria náutica dos EUA. Como resultado, há uma fraca confiança do consumidor e das empresas, além de fraqueza econômica.
[Em meio a uma perturbação generalizada, a semana passada A paralisação do governo dos EUA também deverá impactar a indústria marítima, incluindo o acesso dos navegadores, as operações comerciais, financiamento e fabricação, conforme relatado pelo MIN].
Mercado marítimo pós-pandemia
As vendas de novos barcos recreativos nos EUA atingiram o pico em maio de 2021, durante o frenesi de compras criado pela pandemia global, encerrando uma década de crescimento sustentado de 2010 a 2019. Mas, nos últimos 48 meses, as vendas de novos barcos caíram a cada mês em uma base contínua de 12 meses, de acordo com dados sobre novos registros de barcos da Infolink Technologies.
As vendas de barcos usados também vêm caindo desde 2020. Os setores mais afetados pelas vendas de barcos novos foram os de pontões e rebocadores. Os barcos de pesca de água doce têm vendido de forma consistente nos últimos dois anos, e as vendas de lanchas a jato, embora pequenas, têm apresentado crescimento sólido. E a força das vendas de barcos e iates maiores está mostrando sinais de enfraquecimento.
Em tempos mais normais, deve haver grande expectativa para a próxima alta nas vendas de barcos novos, já que historicamente os ciclos de alta e baixa do setor náutico duram cerca de cinco anos. Mas estes não são tempos normais.
Tarifas dos EUA dificultam o comércio
O presidente Trump está tentando remodelar a ordem comercial global e reduzir ou eliminar grandes déficits comerciais com uma política tarifária agressiva.
Alguns sugerem que acordos comerciais serão firmados e que o impacto das tarifas sobre a economia americana, a indústria náutica americana e o comércio global será mínimo. Outros acreditam que, mesmo que as tarifas sejam significativamente mais altas, o ganho a longo prazo compensará o sofrimento a curto prazo. Mas uma coisa parece bastante clara: tarifas mais altas para todos os países vieram para ficar durante os anos Trump, tornando os barcos exportados para os EUA mais caros.
Ao mesmo tempo, as exportações dos EUA para a Europa ainda não se recuperaram das tarifas retaliatórias impostas pela UE sobre barcos americanos durante o primeiro governo Trump. Embora essas tarifas tenham sido removidas no final do governo Biden, as exportações de barcos dos EUA para a Europa não se recuperaram.
O Canadá tem sido o maior mercado de exportação para barcos americanos, mas, devido às tensões com o governo Trump, os canadenses estão evitando produtos americanos. Isso está agravando os impactos negativos de um imposto canadense de luxo imprudente sobre barcos, que a NMMA Canadá está trabalhando para remover.
Os revendedores de barcos dos EUA estão descobrindo que este é o mercado mais difícil em mais de uma década, com as vendas de barcos novos caindo para os níveis de 2012-2013.
O estoque de barcos novos nas concessionárias é alto, e elas estão tendo dificuldades para aumentar o movimento nos showrooms, o que simplesmente não é suficiente, especialmente durante o que tradicionalmente é uma alta temporada de vendas. O preço dos barcos novos, que subiu 70% ou mais [em comparação com] dez anos atrás, não está ajudando, tornando a compra de barcos novos um alcance cada vez maior para muitos americanos cujo poder de compra foi corroído pela inflação nos últimos anos.
Florescimento do mercado de reposição
Um ponto positivo para a indústria náutica dos EUA é o mercado de reposição de produtos náuticos. As vendas de peças de reposição tendem a se manter em bons e maus momentos. Com mais de 15 milhões de barcos em uso nos EUA e os velejadores menos dispostos a trocar de barco no momento, os proprietários continuam equipando seus barcos atuais com produtos de reposição. Algo a se observar, porém, é que, embora a frota existente ainda seja robusta, ela está em seu nível mais baixo em 15 anos, com uma queda marginal.
Outro ponto positivo, que pode resultar principalmente da baixa demanda por barcos, é que a indústria dos EUA não está passando por nenhuma interrupção significativa na cadeia de suprimentos.
Inicialmente, houve muita angústia sobre o impacto das tarifas nas cadeias de suprimentos, mas, a menos que as tarifas retornem a níveis muito mais altos, a cadeia de suprimentos deverá se manter.
A incerteza gera indecisão
Além dos impactos diretos na indústria náutica (preços mais altos), as tarifas estão criando muito ruído nas estatísticas governamentais sobre inflação e crescimento econômico, tornando mais difícil entender o que realmente está acontecendo na economia.
Alguns economistas sugerem que ainda podemos esperar dois cortes nas taxas de juros este ano. Outros acreditam que, à medida que as empresas perceberem que as tarifas vieram para ficar e começarem a repassar custos mais altos, a inflação voltará a subir, levando o Federal Reserve a adiar novos cortes nas taxas de juros.
As taxas de juros afetam os custos de manutenção de estoque para revendedores, bem como aumentam os pagamentos mensais para aqueles que tomam empréstimos para comprar um barco novo.
A popularidade da navegação nos EUA se deve historicamente à grande classe média que comprava barcos — muitos barcos — e ao amor pela pesca.
Na última década ou mais, a classe média americana vem sendo esvaziada pela inflação e pela perda de empregos na indústria, que provavelmente nunca mais retornarão, não por causa da terceirização, mas por causa da automação.
Embora se queira canalizar o otimismo, o nível de incerteza em quase todos os aspectos da vida econômica global não pressagia muita melhora para a indústria náutica no restante de 2025 e provavelmente em 2026.
A incerteza não afeta apenas as decisões empresariais, mas também as decisões de compra dos consumidores, especialmente de itens de alto valor. Isso não quer dizer que os segmentos da indústria que atendem aos ricos não se recuperarão mais cedo.
Para ter uma ideia de para onde a indústria náutica está indo nos EUA nos próximos 18 meses, é prudente ficar de olho nos gastos do consumidor, no crescimento do PIB e nas estatísticas de inflação.
Se aprendi alguma coisa em meus mais de 25 anos no setor, é que as empresas desse setor são resilientes e inovadoras.
A maioria dos fabricantes do setor náutico consegue se sair bem com os níveis atuais de vendas, mesmo que as vendas não estejam crescendo. Mas a rotatividade de revendedores de barcos se tornará uma preocupação em breve se as vendas não aumentarem.
Os fabricantes que investem hoje em novos produtos e inovação estarão prontos para aproveitar ao máximo, tanto para eles quanto para seus revendedores, durante a alta do mercado náutico dos EUA. Como evidenciado por ciclos anteriores, tempos melhores virão, mas o setor talvez precise ser paciente.
Dammrich é o representante dos EUA para Consultores Globais de Negócios Marítimos (GMBA) uma rede de 22 profissionais experientes com vasta experiência na indústria marítima.
